2023年鋼鐵行業利潤接近歷史底部 2024年部分市場需求向好、整體經營壓力仍大

面對產能過剩需求不足，成材下跌成本高企的行業環境，2023年鋼材價格持續下跌，導致鋼鐵企業利潤大幅萎縮，雖然出口等方面市場出現增長，但市場整體供需壓力仍較明顯。

在周末舉辦的中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會上，有與會人士表示，2023年我國鋼材消費結構不斷優化，制造業鋼材消費比例持續提升，鋼材市場展現出強大韌性，但鋼鐵行業利潤繼續收窄，行業盈利情況接近歷史底部。預期2024年部分細分市場需求或繼續向好，但未來需求總量下降趨勢不變，鋼企仍面臨較大經營壓力。

中國鋼鐵工業協會黨委書記、執行會長 何文波（圖片來源：我的鋼鐵）

2023年鋼材消費結構變化 鋼企利潤幾乎處于歷史底部

“2023年鋼鐵行業（冶煉和壓延加工）銷售利潤率處于主要工業行業倒數第一，鋼鐵行業虧損面積也大幅擴大，噸鋼利潤微乎其微，處于歷史幾乎最差的水平?！鄙虾ｄ撀撾娮由虅展煞萦邢薰句摬氖紫治鰩熗艚ㄈA在中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會上回顧2023年行業經營情況時如此總結。

汪建華稱，令人欣喜的是，2023年的需求并沒有包括專業人士常年說的下降20~30%，按照統計局和海關1-10月數據，全年粗鋼表觀消費量約94296萬噸，同比下降2.2%；若按照PTDY和海關的1-10月數據，則全年粗鋼表觀消費約為99823萬噸，同比增長1.8%，同比統計局和海關計算的2022年的消費量增長3.5%。真正喜出望外的是，鋼材出口增速（前11月增35.6%）顯著好于內需表現，極大地緩解了國內供給壓力。

從各個細分市場來看，2023年鋼材市場消費結構出現明顯變化，建筑鋼供需均明顯出現下滑，但中厚板、汽車板等板塊需求有所上升。

上海鋼聯鋼材事業群建筑鋼材分析師萬超分析，2023年，由于國際形勢日趨明朗、國內缺乏產業利好政策，投資流向開始發生明顯轉變，制造業強于基建強于房建。

這主要體現在，建筑鋼材市場成本長時間居于高位，利潤率長時間處于低位，螺紋鋼企業生產利潤同比轉差，建筑鋼材成交量環比改善，同比微降；螺紋鋼累計產量同比大幅下降，螺紋鋼總庫存同比下降1.26%，去庫幅度超預期。

2023年鋼鐵行業最大的需求減量在建筑鋼材，而國內最大的增量在于中厚板市場。

上海鋼聯中厚板分析師楊雪稱，2023年中厚板價格表現比較亮眼，鐵水傾向生產利潤較好的中厚板品種。在品種板訂單良好外加出口的拉動下，消費有較強韌性，而且去庫效果顯著，市場情緒稍有好轉價格波動有所加劇，同時疊加限產政策的刺激，供需格局仍會發生改變，利潤空間有所走擴。

但從全產業鏈來看，2023年鋼鐵行業上下游利潤分配不均，鋼鐵企業在整個產業鏈中并沒有獲得應有的利潤空間?！爸袊撹F企業‘養肥’了海外礦、補貼了海外下游用戶，苦了自己?！蓖艚ㄈA對2023年鋼鐵產業鏈整體經營情況如此總結。

2023年由于出口超預期，鋼鐵整體產量并沒有大幅下降，帶動鐵礦石供需雙增。在宏觀預期和高去庫速度帶動下，鐵礦石價格較高，同時焦煤價格也處在歷史高位。鋼鐵產業鏈利潤被上游原燃料吃掉大半，鋼企利潤微薄。

有業內人士認為，供需失衡是導致當前鋼企經營困境的主要原因。陜西鋼鐵集團有限公司副總經理宗衛東呼吁鋼鐵企業積極響應號召，促進行業自律、減少無序競爭和非必要失血性生產。

2024年預期多方面需求向好 鋼企整體經營壓力或仍較大

業內預期2024年鋼鐵市場需求在部分領域將會有所改善。

一方面船舶市場用鋼方面仍將保持增長，其中304不銹鋼薄板、高強度低溫鋼、大型集裝箱船用的止裂板包括九鎳鋼和高錳鋼等用量將會繼續增加。中國船舶工業行業協會副秘書長譚乃芬表示：“目前主流船廠首次訂單基本排到2027年、2028年，船東大量訂造符合綠色環保要求的雙燃料船促進船舶需求增長，基于此預計船舶用鋼在未來3-4年將繼續保持穩定增長，年用鋼量在1350-1450萬噸之間?！?/span>

中厚板市場整體需求也會繼續增加。楊雪展望2024年行業需求時表示，在國家大力推廣裝配式建筑以及新能源發電等領域，經濟有較大恢復潛力以及大量基建投資落地，工程趕工情況下，預計2024年工程機械行業底部小幅回升，鋼結構穩定增長，造船行業小幅抬升，與基建及新能源相關的產業，對中厚板的需求都是小幅正向帶動。

得益于基礎設施建設和裝配式住宅建設的發展，以及鋼結構的推廣，鋼結構市場需求也處于上升態勢，中國鋼結構協會常務副會長劉毅表示，據中國鋼結構協會推測，到2025年，鋼結構加工量有望達到1.4億噸；到2035年，鋼結構加工量有望達到2億噸。

汪建華預計2024年國內鋼鐵行業供需雙增：供給方面，預計2024年粗鋼產量穩中略增100~500萬噸（同比統計局數據10.28億噸），需求方面，預計2024年粗鋼需求同比小幅增加約1900萬噸（基于統計局數據）。從結構來看，2024年繼續看好新能源、鋼結構、造船等行業用鋼需求增長。

而2023年增幅最大的出口方面，由于受海外反傾銷、碳關稅、查處買單貿易、海外供給增加等影響概率加大的抑制，汪建華預計2024年鋼材直接出口同比減少1000~1500萬噸。

多數從業人士對于2024年市場需求的看法仍顯比較保守。上海鋼聯聯席總裁夏曉坤表示，根據此前上海鋼聯調研問卷的結果來看，認為地產鋼鐵需求下降的比例接近7成，大部分受訪者均認為2024年行業可能有減產行為。

南京鋼鐵股份有限公司首席分析師、高級工程師張秋生預計2024年鋼材價格中樞將會小幅下移。預計螺紋鋼均價為3900元/噸，區間為3500元/噸-4400元/噸。熱卷在螺紋基礎上預計增加100元/噸。原燃料成本仍將保持較高水平，預計明年可能還會有50%的鋼廠處于虧損狀態。

中國寶武鋼鐵集團有限公司戰略規劃部資深高級經理黃建忠認為，鋼鐵行業存在產能過剩、供需不匹配問題，應適當降低政策的干擾讓市場多發揮作用。2024年預期由于經濟工作會議提出明年一系列穩增長的政策；行業下行將會引導行業生產自律；美聯儲將會開啟寬松的貨幣政策。鋼材成本年不會大幅下降，但下游行業的承受力相對于今年有所改善。