2021年內聚丙烯行業相關政策回顧

在公共衛生事件不間斷的沖擊下，2021年聚丙烯行業仍表現出較為強勁的韌性，價格處于周期內高點。回顧年內價格走勢，上半年供需影響較為明確，下半年宏觀、政策推力更足。上半年上漲來自于原油上漲與美國極寒天氣的雙重共振，3月份迎來第一波反彈，出口窗口順勢開啟，國內供應緊缺，同時需求旺季來襲，供不應求下價格被持續推漲，隨后的國外裝置恢復，抑制聚丙烯漲勢，二季度表現平平。下半年能耗雙控與限電成為價格快速上漲的推手，煤炭、甲醇成本的不斷被推高，聚丙烯迎來第二波上漲，漲勢較年初更為有力。

我們回顧年內與聚丙烯行業有關的政策：

政策1：碳中和與碳達峰

全球氣候變暖和生態環境不斷惡化，全球就此進行多次氣候談判。在《巴黎協定》的指導下，各國在將21世紀末將溫度上升控制在1.5攝氏度以內的問題上達成一致。在這樣的背景下，我國2020年9月提出在2030年之前實現二氧化碳排放達峰，到2060年實現碳中和目標。

碳達峰、碳中和對全球各個產業，尤其是對能源化工行業企業的運營成本產生影響，包括電力成本上升，新增碳交易成本，原材料漲價導致產成品成本增加，環保改造、節能降耗設施投入推高產品價格，這些都是能化行業未來必須面對的挑戰。碳達峰碳中和戰略，表面是對碳排放進行限制，實際上是通過帶有約束條件的發展，不斷優化產業結構，提升行業技術水平，促進經濟朝更高質量和更可持續的方向發展。我國能源消耗目前主要以高排放的煤為主，雙碳戰略下，需在供給端和消費端都進行結構轉型，新材料和塑料循環經濟大有可為。

政策2：能耗雙控

8月12日，國家發展改革委印發了《2021年上半年各地區能耗雙控目標完成情況晴雨表》，表中顯示目前不及半數省（區）能耗強度降低進展總體順利。在能源消費總量控制方面，仍有8個省（區）為一級預警（形勢十分嚴峻），5個省（區）為二級預警（形勢比較嚴峻）。

9月16日，國家發展改革委印發了《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》，提出嚴格制定各省能源雙控指標，國家層面預留一定指標；推行用能指標市場化交易；以及完善管理考核制度等方面。

能耗“雙控”機制是一項嚴格的環境規制政策，雙控政策主要針對高能耗行業，甲醇、鋼鐵、電解鋁、鐵合金、水泥、焦炭、電石等多個行業被列入了管控范圍。隨著能耗雙控政策從提出到逐步推進落實，聚丙烯各原料被大幅推升，以甲醇、煤炭漲幅最大，生產成本的不斷上漲對煤化工行業形成較強挑戰，與之對應的生產利潤快速下滑，部分煤制烯烴/甲醇制烯烴企業供給端產生壓制，出現降負甚至停車的情況，在實際情況當中，聚丙烯各品種由于基本面不同在價格上走勢出現一定分化。

政策3：內蒙古“十四五”期間不再審批新的煤化工項目

內蒙古發改委發布《關于確保完成“十四五”能耗雙控目標任務若干保障措施（征求意見稿）》向社會公開征求意見的公告。其中指出： 從2021年起，不再審批焦炭（蘭炭）、電石、聚氯乙烯（PVC）、合成氨（尿素）、甲醇、乙二醇、燒堿、純堿、磷銨、黃磷、水泥（熟料）、平板玻璃、超高功率以下石墨電極、鋼鐵（已進入產能置換公示階段的，按國家規定執行）、鐵合金、電解鋁、氧化鋁（高鋁粉煤灰提取氧化鋁除外）、藍寶石、無下游轉化的多晶硅、單晶硅等新增產能項目，確有必要建設的，須在區內實施產能和能耗減量置換。除國家規劃布局和自治區延鏈補鏈的現代煤化工項目外，“十四五”期間原則上不再審批新的現代煤化工項目。

各地高耗能項目上馬的沖動與“能源雙控”形成冰火兩重天，對于新建項目提高準入門檻，加快淘汰化解落后和過剩產能，有利于聚丙烯行業優化產能結構，順應市場發展趨勢，積極拓展清潔能源市場，促進現代煤化工行業與新能源的融合發展。

政策4：限電限產令

2021年進入9月開始，能耗雙控”政策執行紛紛落地落實，限電限產措施在多個省份密集推出，“雙高”企業輪番接到限產通知。9月22日起，多家上市公司先后發出公告稱，由于供電緊張，為響應當地“能耗雙控”的要求，上市公司或旗下子公司的生產線臨時停產。浙江省、江蘇省和云南省部分地區的高耗能企業都已停產，復工時間或是在9月底，或是未定。

煤炭價格暴漲導致火力發電增長減少，火力發電占總發電量的70%左右，火力發電的減少對總體電量影響最大，由于國內環保政策及對煤礦限產政策的實施，導致國內煤炭供應量減少，煤炭價格過高導致火力發電廠寧愿關停發電機組，電供應不足，全國節能形勢十分嚴峻，大規模限電被提及。開二停五，開一停六，大限電下，塑料人的產能、行業、價格競爭拉開帷幕。聚丙烯行業受影響區域在廣東、江蘇、浙江一帶，三地為我國制品行業主要消費區域，同時也是生產企業的集中地，限電政策的執行影響上下游原料的消耗進度，聚丙烯供應端與需求端，同時出現減量，使得聚丙烯后續市場運行方向不甚明朗。