在聚丙烯行業中 能耗雙控有沒有影響？

在“十四五”時期推進碳中和的大背景下，控制能源消費總量和能源消耗強度的能耗雙控政策迅速出臺，作為“雙碳”工作的序曲，能耗總量和強度“雙控”，已然成為了倒逼經濟綠色低碳轉型的主要驅動。全國各個能源大省既要保障能源供應，又要擔起減排降耗的重擔，其綠色低碳轉型發展面臨巨大挑戰，這其中有積重難返的尷尬，也有任務壓頂的焦慮，更有辦法不足的無奈。

近期，在聚丙烯行業中，相關問題不斷涌現，諸如能耗雙控到底是什么，能耗雙控又對當前的市場有多大的影響？能耗雙控對市場有沒有影響？如果目前沒有，未來長遠看有什么影響？能耗雙控有沒有直接作用于現貨價格？市場行情的階段性上漲是不是受能耗雙控的影響？針對此些問題，帶您一一解答。

一、何為能耗雙控？

能耗雙控制度即能源消費總量和強度雙控制度，按省、自治區、直轄市行政區域設定能源消費總量和強度控制目標，對各級地方政府進行監督考核。把節能指標納入生態文明、綠色發展等績效評價指標體系，引導轉變發展理念。

二、能耗雙控影響范圍有哪些？

能耗“雙控”機制是一項嚴格的環境規制政策。雙控政策主要針對高能耗行業，需要關注的高能耗行業主要有六類，分別是：化學原料及化學制品制造業、黑色金屬冶煉及壓延加工業、有色金屬冶煉及壓延加工業、非金屬礦物制品業、石油加工煉焦及核燃料加工業、電力熱力的生產和供應業。

甲醇、鋼鐵、電解鋁、鐵合金、水泥、焦炭、電石等多個行業被列入了管控范圍。

三、能耗雙控要如何控？

內蒙古2021年2月份發布文件指出了6項措施：（1）提高新上項目準入標準；（2）加大化解過剩產能力度；（3）對部分高耗能行業實行能耗總量控制；（4）加快節能技術改造步伐；（5）調整現行電力市場交易政策；（6）清理整頓未批先建高耗能項目。總結而言，即是對存量高耗能項目進行審核及控制，對于存量不符合能耗要求的給予關停；以及提高對新增高耗能項目的審批門檻，高耗能項目短期難以落地。

四、能耗雙控省份的生產企業應如何應對？

能耗“雙控”、碳達峰、碳中和是對各地治理能力的一場大考，“特定的區域、行業和群體面臨的機遇、挑戰不同，中西部能源大省面臨的轉型壓力和成本會更大，甚至短期內會受到沖擊。北方地區要平衡好降碳和發展、轉型和安全的關系，要在實現全面現代化、高質量發展的前提下降耗減碳，避免“一刀切”關停企業。

五、在聚丙烯行業中，能耗雙控到底有沒有影響？

回顧8月底9月初以來的價格上漲原因：

1、宏觀與技術層面：能耗雙控下，黑色系盤面強勢上行；加之能化品回調壓力釋放接近尾聲；甲醇受到成本反彈影響，疊加庫存持續下降刺激，時隔近三年再上3000關口。PP受此推動，表現出了較強的技術反彈力走勢，截至目前依舊維持高位運行態勢。

2、需求層面：PP下游漸入旺季，塑編行情有所改善，BOPP行業景氣指數較高，對標品價格上行提供一定需求基礎支撐。

3、成本層面：伴隨成本端原油、甲醇價格的逐漸抬升，生產成本快速走高，支撐現貨價格高位難降。

4、市場情緒層面：市場長期籠罩在新產能釋放產量的悲觀預期中，但新增產能延遲兌現，又恰逢不斷出現的裝置檢修，對供應層面略顯過量的悲觀情緒出現階段性逆轉，多種因素共同作用，近期聚丙烯價格近期表現出了低位上行的上漲態勢。

然而，“積重難返”在一定程度上可以用于形容2021年至今為止的聚丙烯市場，根據數據統計，7月1日至9月初，聚丙烯漲幅遠低于原料上漲幅度。

隨著能耗雙控政策從提出到逐步推進落實，各原料出現17%-23%不等的上漲，但聚丙烯原料卻出現回落，當下PP市場最大的矛盾是估值端強勁和需求端弱平衡，聚丙烯價格有上漲之心，卻無充足推力。

雖PP下游需求部分行業出現好轉跡象，根據調研結果顯示，目前B0PP行業整體景氣度依舊維持偏強態勢，BOPP工廠補庫動能與潛在需求均存上升趨勢；快餐盒、奶茶杯整體需求較好，訂單向好。

但除BOPP與一次性餐具表現尚可，其他共聚類產品中，與中國家電息息相關聯的房地產市場，下滑速度明顯，折射到中國家電行業，意味著大家電新的增長動能衰退，增長空間已然不足。2021年除了洗衣機之外，彩電、空調、冰箱，再到小家電等多個品類的一線市場，都進入了“量降額漲”的新周期。

與此同時，2021年6月起，受到車用芯片短缺、原材料價格上漲等不利因素影響，我國汽車產銷呈現同比下降。

家電、汽車行業對共聚的消耗走低，纖維因熱度已過，僅能維持剛需，終端補庫動能偏弱，整體看下游并未表現出明顯的需求熱度。

而且，標品8500元/噸以上的價格使得近期市場成交活躍度持續下降，在需求環節支撐乏力，中間環節庫存壓力逐步加大情況下，雖然受到估值強勁的支撐暫時不會出現巨幅走跌，但聚丙烯價格回調風險持續升高，已不容忽視。

原料快速大幅推升，聚丙烯卻逆市走跌，引發市場密切關注。在上漲原料中，以甲醇、煤炭漲幅最大，甲醇、煤炭價格的持續攀升對煤化工行業形成了較強挑戰，相關企業生產成本不斷走高，與之對應的生產利潤快速下滑，后續煤化工行業如何應對成為市場熱門話題。煤制聚丙烯/甲醇制聚丙烯企業是否存在降負減產的可能？是否會受政策影響遭受限產？是否出現外銷甲醇暫停生產聚丙烯？諸如此類問題不斷引發市場業者討論。

針對上述問題，對煤化工企業進行取樣調研，受訪企業均表示目前未接到降負、減產、限產類的通知，未來如何應對需公司層面進一步考量。

究其原因，不外乎當前企業投資大、體量大，需綜合考慮產品線物料平衡及公司整體效益，并非考量單環節效益或利潤偏低情況；同時停車影響資源穩定性、還需考慮單環節產品產出后銷售渠道、資金周轉等問題。單環節停車將給企業運行帶來相較于階段性利潤降低或小幅虧損更大的困難，企業制定決策從整體出發，充分考慮和維護全局利益。在生產經營活動過程中，還需面臨如何使公司內部活動達到與外部環境平衡，并非想停即停這樣簡單粗暴。

綜上，能耗雙控對聚丙烯行業的影響尚未顯現，影響環節尚停留在煤炭及甲醇等上游環節，能耗雙控會對部分工業品供給端產生壓制，有助于其價格上漲，但在實際情況當中，品種由于各自基本面不同在價格上走勢也有分化可能。考慮到近期保供政策持續推進，后期隨著增產增供政策效果體現，市場炒作氣氛跟隨降溫，市場定價基準重回供需層面，預計長期價格將根據供需情況回歸至合理水平。

一位智者說過，我們站在十字路口，左手是危機，右手是苦難，前方就是復蘇卻紅燈常駐，靜靜心，不要急，錨定復蘇不動搖，我們再等等。同時我們呼吁敬畏政策，敬畏資金，敬畏市場。