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工業(yè)生產(chǎn)資料行情6月第四周預(yù)測

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發(fā)表時間：2014-06-24 16:33

宏觀情況:

北美：

上周美國公布了國際收支、房地產(chǎn)、工業(yè)生產(chǎn)等方面數(shù)據(jù)。具體數(shù)據(jù)顯示，國際收支方面，美國第一季度國際收支經(jīng)常帳赤字?jǐn)U大至1112億美元,對二季度GDP的貢獻(xiàn)轉(zhuǎn)負(fù)為正。。房地產(chǎn)方面，6月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)卻升至49，創(chuàng)2014年1月以來最高，住宅建筑商信心上升的原因在于他們對新屋銷售的前景感到更加樂觀，表明行業(yè)正在重拾信心。工業(yè)生產(chǎn)方面，美國5月工業(yè)生產(chǎn)環(huán)比增長0.6%，好于預(yù)期值增長0.5%，前值為下降0.3%。強勁的工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)表明，美國5月制造業(yè)產(chǎn)出隨著產(chǎn)量的增加強勁上升，對本季度增長將形成支撐。就業(yè)方面，美國6月14日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為31.2萬人，略好于預(yù)期，初請失業(yè)金四周均值也有所下降。

美聯(lián)儲公開市場委員會（FOMC）在6月18日結(jié)束的議息會議上如期宣布，再次縮減每月購債規(guī)模100億美元至350億美元，即從7月開始，每月購買150億美元MBS和200億美元美國國債。會后美聯(lián)儲發(fā)布了季度經(jīng)濟預(yù)測報告，將今年的美國經(jīng)濟增長速度預(yù)期下調(diào)至2.1%-2.3%，對2015~2016年利率預(yù)期上調(diào)25個基點，報告除GDP外，其他方面的數(shù)據(jù)仍總體樂觀，與此前報告大同小異。美聯(lián)儲主席耶倫在新聞發(fā)布會上講話稱，在QE結(jié)束后，低利率水平仍將維持相當(dāng)長時間，言辭鴿派，其“美股無泡沫”的說法令主要美股大幅上漲。

歐洲：

上歐元區(qū)上周公布的數(shù)據(jù)比較有限。物價方面，歐元區(qū)5月CPI終值同比增長0.5%，5月核心CPI終值同比增長0.7%，均與初值相符，與此前我們的預(yù)期吻合。經(jīng)濟指標(biāo)方面，歐元區(qū)6月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)升至58.4，但德國6月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)則降至29.8。國際收支方面，歐元區(qū)4月季調(diào)后經(jīng)常帳實現(xiàn)順差215億歐元，超過預(yù)期25億歐元，直接投資與投資組合則凈流出1070億歐元，遠(yuǎn)超前值。信心方面,歐元區(qū)6月消費者信心初值降至7.4，較前值有所下滑。此外，德國央行6月16日發(fā)布月度報告稱德國經(jīng)濟增速或在第二季度放緩，這將拉低歐元區(qū)二季度的GDP增速。報告同時稱，在穩(wěn)健的建筑業(yè)需求以及消費者情緒積極的幫助下，德國經(jīng)濟擴張會在第三季度再度增強。在歐洲央行低利率政策的實施下，三季度歐元區(qū)或?qū)⒃俣全@得增強動能。

中國經(jīng)濟：

上周，工業(yè)增加值、消費品零售總額等多項數(shù)據(jù)向好，也釋放出經(jīng)濟回暖之意，用電量與經(jīng)濟增長同步才說明經(jīng)濟運行比較健康。政策方面，央行9日宣布的定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)近日明確出臺，適用此次定向降低人民幣存款準(zhǔn)備金率政策的銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)同時滿足兩個標(biāo)準(zhǔn)，這意味著，除了股份制銀行之外，工農(nóng)中建等國有大行只要符合標(biāo)準(zhǔn)亦可獲準(zhǔn)定向降準(zhǔn)。隨著定向?qū)捤韶泿耪叩募哟a，漸進性貨幣政策對經(jīng)濟的支撐作用將會逐步顯現(xiàn)。從資金面來看，上周二（6月17日）和周四（6月19日）央行公開市場各進行300億和200億元28天期正回購操作，公開市場上有6500億正回購到期，因此上周公開市場小額凈投放150億元。本周（6月23日-6月27日），公開市場有300億正回購到期。

行情播報:

1、銅

目前倫銅有效運行于均線組之下，但仍未回升至始于今年3月中旬至今構(gòu)筑的上漲趨勢線，暗示其下跌趨勢還未完全扭轉(zhuǎn)；同期，滬銅亦振蕩上揚，而且其上漲意愿強于倫銅，1408合約周漲3.01%至49200元/噸。交易中心預(yù)測，滬銅將在47000-49000區(qū)間振蕩。廢紫銅價格將在42000-44000區(qū)間振蕩。期銅跌幅將趨緩。

2、鋁

本周初滬鋁當(dāng)月?lián)Q月至價格較高的1407合約，持貨商惜售挺價情緒明顯，市場貨源有限，成交情況稍有好轉(zhuǎn)，下半周因期鋁振蕩下跌，拖累現(xiàn)貨價格大幅走低，持貨商出貨寥寥，成交轉(zhuǎn)淡。周末鋁價大漲市場各方參與積極，成交活躍。期貨方面，上周倫鋁振蕩走強，表明倫鋁短期技術(shù)回調(diào)結(jié)束后重歸漲勢。同期，滬鋁1408合約表現(xiàn)滯漲。交易中心預(yù)測，本周倫鋁將振蕩上揚，但由于受供應(yīng)過剩打壓，預(yù)測滬鋁1408合約將于13400-13650區(qū)間振蕩。廢鋁價格預(yù)計將在11400-11600區(qū)間振蕩。

3、螺紋鋼

滬螺紋鋼主力合約1410，上周五收盤3029元/噸，本周五收盤3044元/噸，漲幅0.50%。上周國內(nèi)市場建筑鋼材價格繼續(xù)探底。分區(qū)域來看，華東、華南、中南、西南、東北等地區(qū)整體下探，尤其是西南等價格相對較高的區(qū)域補跌明顯，直接拖累全國均價，而處于價格洼地的上海、西安、杭州、武漢等地均以震蕩盤整為主，其中個別城市甚至有10-20元/噸漲幅。6月20日20mmHRB400螺紋鋼上海報價3050元/噸，與上周持平；福州價格為3140元/噸，較上周跌10元/噸。交易中心預(yù)測：前期跌幅較大的地區(qū)價格或低位企穩(wěn)。中廢價格將維持在1950元左右，重廢價格將維持在2250元左右。

4、黃金

滬金主力合約1412，上周五收盤255.75元/克，本周五收盤264.55元/克，漲幅3.44%。

地區(qū)緊張局勢及美聯(lián)儲收緊貨幣政策的信心不足仍是支撐金銀走強的主要因素。交易中心預(yù)測：黃金價格仍將受部分地區(qū)局勢影響。

5、鎳（不銹鋼）

倫鎳指數(shù)上周五收盤18080美元/噸，本周五收盤18407美元/噸，漲幅1.81%。國內(nèi)商家采購意愿減弱，成交不如前段時間活躍。消費需求疲弱引發(fā)市場觀望情緒，貿(mào)易商出貨意愿較強，目前市場上有不少俄板的倉單報盤，且報盤價格逐漸下滑，但買家對后市不看好，因此買盤稀少。預(yù)計本周鎳價格將持續(xù)回調(diào)，本周關(guān)注126000元左右。

6、鋅

滬鋅主力合約1407，上周五收盤15335元/噸，本周五收盤15650元/噸，漲幅2.05%。冶煉廠出貨積極性增，但貼水?dāng)U大明顯，阻礙投資者出貨積極性，收貨保盤隨之增加，此外下游一方面情緒上稍有改善，一方面臨近周末，采購熱情略好，整體成交有所改善。期貨方面，受供應(yīng)緊張憂慮支撐，期價震蕩上行。交易中心預(yù)測，受供應(yīng)緊張憂慮支撐，期價震蕩上行。現(xiàn)貨市場預(yù)計將在15500元每噸左右波動。

7、塑料（PE）

塑料主力合約1409，上周五收盤11955元/噸，本周五收盤11920元/噸，跌幅0.29%。本周石化企業(yè)庫存略微下調(diào)，庫存偏緊格局暫時沒得到緩解。前期現(xiàn)貨市場已經(jīng)滯漲近兩周，華南片區(qū)現(xiàn)貨報價部分下調(diào)100元/噸，下游接貨意愿不強。季節(jié)上7月份農(nóng)膜需求差與6月，同時6月檢修的大批裝置將陸續(xù)在7月份開車，供給上呈現(xiàn)壓力，后期供需矛盾將成為價格下行的主要因素。交易中心預(yù)測，本周受供需影響，塑料價格將有所繼續(xù)回調(diào)。

8、PVC：

PVC主力合約1409，上周五收盤6090元/噸，本周五收盤6095元/噸，漲幅0.08%。國內(nèi)部分PVC現(xiàn)貨市場基本持平?，F(xiàn)貨市場延續(xù)平靜狀態(tài)，交投清淡，下游弱勢難改，預(yù)計短期內(nèi)PVC價格仍將維持低位震蕩。

9、棉花：

棉花主力合約1501，上周五收盤15455元/噸，本周五收盤15470元/噸，漲幅0.10%。上周末，全國棉花交易市場商品棉交易各合同開盤多數(shù)高開，全天震蕩走勢，均價全線收漲。國內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場價格相對平穩(wěn)，市場疲弱成交微量。紡織企業(yè)淡季需求減少，國內(nèi)棉市不溫不火。多數(shù)進口棉商報價積極，但成交困難。另外，近期新疆因強降雨和融雪引發(fā)洪水，造成博州精河縣、喀什地區(qū)塔什庫爾干塔吉克自治縣、昌吉州吉木薩爾縣發(fā)生洪澇和泥石流災(zāi)害，精河縣幾個鄉(xiāng)鎮(zhèn)不同程度受災(zāi)，農(nóng)作物受災(zāi)面積103.1公頃，其中棉花受災(zāi)面積暫未精確統(tǒng)計。交易中心預(yù)測，棉花價格將震蕩上行。

10、橡膠：

橡膠主力合約1409，上周五收盤14390元/噸，本周五收盤14965元/噸，漲幅4.00%。上海地區(qū)天膠市場報價整體走高，商家積極跟漲報價，但高位成交困難，市場報價十分混亂，有價無市明顯。交易中心預(yù)測：就階段性而言，供給端當(dāng)前仍未發(fā)生顯著的惡化，期價將維持在15000元/噸左右。