產能快速擴張 聚丙烯市場競爭日趨白熱化

2016-2020年，中國聚丙烯市場產能處于快速擴張階段，下游需求穩步增長；從兩者增速來看，供應市場增速略高于需求市場，近五年中國聚丙烯產量平均增長率為9.58%，需求量年均增長率為9.53%。從供應端來看，2020年中國聚丙烯產能達2882萬噸/年，較2019年增加380萬噸/年，增幅達15.19%，新投產的裝置主要為浙江石化、大連恒力、寶來利安德、中化泉州、中科煉化、萬華化學等。截止到2020年中國聚丙烯開工率高達89.58%，近五年平均開工率維持在88%，行業正處于快速發展期。

高端料增幅明顯 定制化成為趨勢

2016-2020年中國聚丙烯各品類產品結構也有所變化，高端料的增幅要遠高于通用料；隨著外賣及包裝應用需求大增，薄壁注塑產品優勢突出，產量呈現逐年遞增趨勢，近五年復合增長率高達88%。市場關注度越來越高。中國透明料產量年均復合增長率達27%，進口依存度較高，企業生產研發積極性高，積極搶占透明料市場。相比而言，通用料增速相對緩慢，增幅維持在5%-10%，部分產品出現了負增長。

為了更好掌握下游客戶對各品類產品的需求，上游生產企業正在積極開拓下游市場，營銷方式上也有所改變，前期生產企業主要以分銷為主，部分企業分銷比例高達80%；隨著市場格局變化企業將逐漸由分銷向直銷轉變，直銷比例將不斷提升，其中高端料的直銷比例有望提升至50%以上，生產企業將積極對接終端市場，及時掌握客戶需求，隨時調整定制化服務。

近三年擬在建裝置超2600萬噸 市場競爭日趨白熱化

2021-2023年國內PP新增產能預計達2610萬噸/年，預計到2023年末，中國PP產能將達到5492萬噸/年，2018-2023年國內PP產能平均增長率在19.01%，而伴隨產能擴張步伐，產量也將快速增加。2021年是十四五開局之年，國內煉化一體化發展趨勢明顯，政府發展國內經濟大循環以及國際經濟雙循環，2021至2023年產能釋放速度較快。

隨著國內PP供應量不斷提升，對進口料形成強勢替代，進口量與進口依存度呈現持續下降趨勢。預計2021-2023年，中國PP進口量平均增速在-5%左右。未來PP出口量將持續增加，以2021年為起點，中國聚丙烯出口未來成為常態，預計2021-2023年，中國聚丙烯出口量平均增速在10.00%左右，但由于出口基數較小，對化解國內供應壓力有限。受國內新增產能快速擴張影響，未來中國聚丙烯生產企業競爭將日趨激烈，市場將逐漸由賣方市場向買方市場轉變，企業間競爭及地域貨源競爭日趨明顯；企業對產品質量及性能要求逐漸提升，未來定制化產品將是企業角逐中不可或缺的核心競爭力。