產能增速不減 未來聚丙烯市場如何發展演變？

2021年總需求預期保持上行增量，雖有國產+進口的雙重供應增量，但并未對中國聚丙烯供需格局產生沖擊，聚丙烯增長勢頭不減，2021年進入十四五規劃元年，聚丙烯產能將沖擊4000萬噸高位，未來市場又將如何發展？

金能科技新材料與氫能源綜合利用項目下游配套45萬噸/年聚丙烯裝置，據市場消息了解，上游原料丙烷已到港，目前項目裝置進入投產準備階段，預計月底可出產品，所產出產品由金能科技銷售。

月內計劃開車的裝置還有位于福建省內的古雷石化，7月15日上午8：53時，由浙江舟山駛出的“寶興”輪順利抵靠古雷石化碼頭，標志著古雷石化碼頭公司首條船舶成功靠泊，為公司拉開了船運原料進廠的序幕?！皩毰d”輪裝載2300噸丙烯，為公司蒸汽裂解裝置開工提供所需原料，為“沖刺7·28，實現安全投料試車一次成功”奠定物質基礎，該公司所產聚丙烯產品由石化華南統銷。

近些年來，聚丙烯產業繼續加速布局，除去以中石化、中石油、中化等代表的央企快速布局外，以浙石化、盛虹、恒力等為代表的民營企業也迎來投產高峰，自上游開始不斷下延，加速全產業鏈布局。2021年進入十四五規劃元年，中國聚丙烯市場繼續擴能步伐不止，聚丙烯產能將沖擊4000萬噸高位，未來市場又將如何發展演變？

根據統計，2021年上半年新增產的產能共205萬噸，供給端看，后疫情時代，全球經濟逐漸復蘇，產能增長延續，供給端增速在10%以上，大量被疫情拖累施工進度的產能在2021年上半年密集投產。中國作為自疫情中最快恢復的國家，經濟、內需、出口需求均出現了快速反彈，2021年總需求預期保持上行增量，雖有國產+進口的雙重供應增量，但并未對中國聚丙烯供需格局產生沖擊，總需求量表現出良好的增長勢頭。據統計，2021年年內尚有14套裝置計劃投產，共計產能495萬噸，7月份新增產能青島金能，8月份古雷石化投，9月份浙江石化二期投料，前期新增產能已平穩釋放，供應端壓力繼續累積。隨著海外裝置的恢復運行，上半年出口紅利消散，凈進口量回歸。

從2021年新增產能區域分布情況來看，主要集中于西北、華東、華北一帶，目前PP主要生產地區為西北30%、華東20%、華南18%，主要的消費地區為華東35%、華南27%、華北21%，未來五年擴能主力軍是華南38%、華北18%、華東15%，其次是西北地區和東北地區，華中和西南地區擴能仍舊偏少，將來對資源的吸納能力將較強。

從聚丙烯行業來看，2019-2020年來表觀需求增加得益于產能增長帶來的產量支撐，考慮PP的下游實際需求，通用料增長率放緩，注塑行業是我國PP下游需求結構中占比第二的領域，其主要應用在小家電、日用品、玩具、汽車等行業，消費趨勢有放大跡象。隨著以塑代鋼、汽車輕量化的不斷實施，汽車中塑料用量逐漸遞增，包括低VOC的汽車專用料已經成為各大石化的主要研發對象，2021-2024年看我國PP仍存結構性發展機會?；谙M不斷升級以及消費領域的逐漸外延，未來五年聚丙烯整體消費將集中于共聚注塑及透明行業，預計平均增長率將保持在6%以上。

2021年塑料市場仍然處于復雜嚴峻期，大煉化時代的來臨令產能增速不減，同時宏觀政策導向也令需求端存在挖潛空間與新生機遇，在供需雙增長的情況下，整體行情波動振幅擴大，并且由于新增產能主要集中在下半年，所以上半年價格水平好于下半年，聚丙烯在7500-8500元/噸。