400萬缺口下的漲價潮 紙企們并不慌張

夏至后的廣州，烈日炎炎。為了收廢紙，王亮仍每天在白云區蹬著三輪車，穿梭于各個小區之間。

“收廢紙賺的就是個辛苦錢。”王亮向界面新聞記者說，“只有下暴雨才不出門。”

王亮今年26歲，長相與旁邊的三輪車和廢紙有一種反差。他個子高挑，留著利落的寸頭，雙目有神、鼻子立挺。在長時間日曬下膚色偏深，流露出一種不羈的帥氣。

他的客戶比較固定，大部分由朋友介紹。有時他會和客戶留下電話或微信，等他們廢紙攢到一定數量，直接上門收購。

界面新聞記者與王亮相識于一個名為“二手回收生意”的微信群內。在這個群里，國內各地收廢紙的師傅們交流收購價格、紙品分類和打包要求等。

他屬于行業新人，今年春節后在朋友的帶領下才正式進入收廢紙行業。在武漢東西湖收廢紙的方師傅，入行時間更短，才一個半月。

“今年身邊干這個的好像變多了。”王亮說，“有利潤大家才會進來。”

400萬缺口下的漲價潮

讓王亮欣喜的是，自他入行后，廢紙價格一直在漲。

因為下游紙廠的瓦楞紙及箱板紙市場價格高位運行，也帶動了上游廢紙價格一路高歌猛漲。

年初，各類國產廢紙的收購價已普遍在2000元/噸以上，A級廢紙收購價甚至高達2500元/噸以上。

5月以來，受“618”電商活動節提升需求等因素影響，瓦楞及箱板紙市場進入價格上行通道。該月，廢紙系龍頭企業四次上調廢紙價格。

據紙業觀察近日消息，在廢紙龍頭玖龍紙業(02689.HK)的領漲下，國內60余家紙廠再度扎堆上調廢紙價格，漲幅在每噸30～50元不等。

隆眾資訊數據顯示，今年國廢黃板紙價格歷史上處于相對較高的水平，截至6月上旬，黃板紙A級均價達2397元/噸，環比上漲5.36%，同比上漲近三成。

“廢紙價格上漲主要是受自身供需面的影響。”劉健向界面新聞記者表示，今年廢紙市場整體呈現出供不應求的態勢。

據卓創資訊預估，今年中國全年廢紙的消耗量在5600萬～5800萬噸。因今年外廢正式清零等因素影響，國內廢紙將存在409萬噸左右的缺口。

界面新聞根據中國造紙工業協會、卓創造紙等機構數據統計，這一缺口將是近十年第二高位；缺口最大的份額為2020年，達450萬噸。

中國紙業網報道稱，近期北方有部分紙企受大氣環保治理影響，市場供應偏緊。華南等地區雨季到來，廢紙難以保存，導致整體廢紙回收量不足，多地紙廠廢紙到貨量下降，不得不提價來提高到貨量。

需求面上，國內廢紙的需求量主要掌握在下游成品紙紙廠手中。以廢紙為主要原料的成品紙產品主要有箱紙板、瓦楞紙和白板紙等。

其中，箱板紙產能占比最大，達到47%；其次是瓦楞紙，占比近四成；白板紙占比最小，占比逾一成。

卓創資訊分析師劉輝向界面新聞記者表示，紙廠成品紙的需求和民生經濟息息相關。今年國家經濟逐漸從疫情中恢復，雖然成品紙需求距離疫情前的水平還有一定距離，但已在慢慢恢復的過程中。

劉健表示，海外廢紙進口清零后，紙廠會尋求一些替代物，例如進口廢紙再生纖維漿，或是直接進口成品紙。

但今年遭遇了另一個不可抗力因素——受海外疫情影響，全球海運費大幅上漲。這造成進口廢紙再生纖維漿等替代物的性價比，較國內廢紙低，因此紙廠加大了國廢的采購力度。

此前，進口廢紙占國內廢紙的供應比例較高。在中國廢紙原材料中，約有三分之二來自國內，三分之一來自海外。

2017年7月，國務院發布了《禁止洋垃圾入境推進固體廢物進口管理制度改革實施方案》（下稱《禁廢令》），強化了對廢紙的進口管理。

受《禁廢令》政策影響，國內廢紙市場曾出現投機炒作。劉健向界面新聞記者表示，廢紙價格曾在2017、2018年達到過兩個頂峰，最高時廢紙價格在3000-3100元/噸左右，隨后逐步回落。

2020年11月，國家發改委、生態環境部、商務部、海關總署共同發布了《關于全面禁止進口固體廢物有關事項的公告》，明確禁止以任何方式進口固體廢物，并自今年1月1日起施行。

隆眾資訊廢紙分析師宋立云向界面新聞記者表示，外廢禁止進口，對國內造紙市場的原料供應形成了較大挑戰，國廢替代性需求上升。

宋立云稱，因進口廢物管理等政策影響，今年國內廢紙供應結構徹底改變，進口廢紙退出歷史舞臺。

據海關總署數據顯示，2018年-2020年，中國廢紙進口量分別為1703萬噸、1036萬噸和689萬噸，分別同比下降33.8%、39.2%和33.5%。

紙企們并不慌張

廢紙的采購價格、力度，話語權一直都掌握在下游紙廠手中。

多位業內分析師向界面新聞記者表示，廢紙價格的漲跌是調節下游成品紙價格和銷量的一個工具。

宋立云向界面新聞記者表示，目前紙企多根據自身需求調整國廢采購價格，以平衡采購成本與到貨情況，以及保持一定的廢紙庫存量，滿足生產需求。部分紙企面對上行的廢紙價格，會相應降低廢紙庫存量，減少成本壓力。

山鷹國際、景興紙業等企業董秘也向界面新聞記者表示，上游原材料價格上漲，企業可以向下游傳導成本壓力。今年成品紙價格也有所上漲，維持了企業的利潤。

玖龍紙業是目前國內最大的廢紙企業。截至去年6月，玖龍紙業漿紙總設計年產能為1732萬噸。

其次是理文造紙。官網顯示，該公司主要生產不同級別及規格的包裝用牛皮箱板紙及瓦楞芯紙，年產能逾738.5萬噸。

財報顯示，去年山鷹國際的造紙總產能達到644萬噸，位列行業第三。

面對國內廢紙原料的短缺，以上述大型紙企為代表的國內主要紙廠，開始自建廢紙分揀中心，積極搶占國內優質廢紙貨源。

與此同時，由外廢生產的再生纖維漿，也得到國內紙企的青睞。按照政策，外廢不得進口，但外廢制成的紙漿允許進口。

界面新聞獲悉，上述龍頭企業均已陸續在海外投資建立再生纖維漿生產線，把廢紙加工成再生紙漿再進口到國內，以滿足自身的原料需求。

由于紙漿運輸時間過長容易變質，質量將下降。因此，距離中國較近的東南亞地區，成了中國紙企設廠的優先選擇。

玖龍紙業曾公告稱，計劃2023年底之前新增漿紙產能達1107萬噸，這些新增產能將來自中國和馬來西亞。

山鷹紙業董秘辦工作人員則向界面新聞記者表示，該公司去年在東南亞已有70萬噸的再生漿產能落地。預計今年還有40萬噸自身在建再生漿、以及20萬噸合作開發的再生漿產能落地。這基本上可以滿足自身企業的需求。

同樣在東南亞設廠的還有理文造紙、景興紙業等。

2019年，景興紙業在馬來西亞的西馬東海岸雪蘭莪州，投資建設了80萬噸廢紙漿板及60萬噸包裝原紙生產基地的項目。

景興紙業董秘向界面新聞記者表示，今年廢紙價格上漲，該公司一方面拿出了一部分去年的庫存，同時也繼續加大了對海外廢紙漿的采購力度。

劉健向界面新聞記者表示，因疫情影響，海外居民外出活動減少，外廢的回收量減少，導致今年外廢成漿的成本上漲。

他認為，若外廢回收量隨著疫情好轉恢復至正常水平，進口再生纖維漿才是紙企國內應對原料短缺的最優化路線。

劉健表示，外廢是一次打漿，廢紙纖維長，適合做高檔箱板紙。國廢則為多次循環利用，纖維短，生產的箱板紙容易塌陷。

景興紙業此前在調研公告中也表示，因為纖維品質原因，進口中的優質廢紙，這一部分需求是國內廢紙無法替代的。

據海關總署數據顯示，自2017年起，中國的再生纖維漿進口量由1.2萬噸，迅速擴張至2019年的約90萬噸，增幅達74倍。

去年中國從海外進口再生纖維漿達177.72萬噸，同比幾近翻番。據卓創資訊預計，今年中國將從海外進口再生纖維漿360萬噸，同比將翻倍。

《中國造紙》雜志報告稱，在此新格局下，廢紙龍頭企業的行業地位得到提升，行業的話語權在加重。從長遠來看，這有利于促進行業加快統一廢紙回收標準，通過建立廢紙回收供應鏈運營管理體系，打通上下游產業鏈，實現產、分、銷全鏈條一體化。

但這對于國內廢紙回收行業的中小企業而言，是一大挑戰。

華經產業研究院報告稱，在大型紙企已在海外積極布局的情況下，國內中小企業未來的原料供應將是其生存發展的瓶頸。由于紙廠之間的采購博弈，中小紙廠生存環境愈加艱難，企業的經營風險將變大。

回收龍頭尚未出現

雖然不斷上漲的行情，吸引了更多像王亮這樣的年輕人進入廢紙回收行業。但在下游紙廠牢牢掌握話語權的情況下，收廢紙生意并不那么好做。

方師傅對界面新聞表示，疫情影響了他原本的工作，身邊有朋友在收廢品，掙到了一點錢，自己就跟著改了行。

王亮和方師傅都是廢紙回收產業鏈中的最上游，他們需要將回收的廢紙賣給打包站，打包站再將廢紙分類包裝，最后賣給紙廠。

王亮向界面新聞記者介紹，不同地區、不同的紙張類別，價格會有所差別。以黃板紙為例，近期他賣得最好的一次，打包站開出了2.35元/公斤的價格。

他收購這批紙的成本價約1.76元/公斤。由此計算，如果一天收1000斤廢紙，他可以賺300元左右。

但大部分時間，王亮并不能掙到這個錢。“因為一般一斤廢紙的利潤也就2毛多，而且并不能每天能收到1000斤的量。”

“賺得就是差價。明天打包站會開出多少價格，只有明天才會知道。”王亮稱。

除了像王亮這樣進入行業的個人變多了，一些新型的互聯網線上廢紙回收平臺也在增加。

據天眼查專業版資料顯示，2019年全國新增線上回收廢紙企業22家，去年新增11家，今年5月底前新增了3家。截至今年6月24日，全國共有218家線上回收廢紙企業，包括牧紙人、綠巨能、綠犀牛、收紙拉等。

在這些企業的宣傳文中，多認為廢紙中藏著一個千億級市場。

據界面新聞記者咨詢了多家線上回收廢紙企業了解，這些互聯網線上廢紙回收平臺多采用客戶線上下單，線下回收員上門稱重、計價結算的形式，平臺統一將回廢紙分類打包賣給紙廠。

綠犀牛在其官網稱，這一互聯網結合廢品回收的模式，可以使得街頭回收游擊隊人員變得正規，提高回收效能和利潤。

但該模式也存在前期投入巨大，需要切入市場改變人們賣廢品的習慣等問題。

除了自己雇傭回收人員上門收取廢紙，有一些線上回收平臺還會招募加盟者或者騎手，賺取平臺費進行盈利。

王亮表示，他曾掛靠過啟綠鳥平臺成為騎手上門收貨，最終因較高昂的平臺費選擇退出。

截至目前，行業內還未有一家專門的收廢紙平臺脫穎而出，并且實現碾壓式地發展。

今年2月，綠犀牛宣布完成2000萬美元天使輪輪融資，由中豫綠色基金領投、大德資本等跟投。這是公開披露的廢紙回收領域獲得的最新融資。

據界面新聞梳理，2018年前后，曾出現多家互聯網和收廢紙想結合的企業，包括紙去哪了、閑豆、千鳥互聯等。

2018年5月，紙去哪了完成天使輪融資，融資額500萬元，當時宣稱的估值已達1億元。同年，閑豆宣布完成億元級C輪融資；千鳥互聯宣布完成數千萬A+輪融資。

此后，這些公司或逐漸鮮有聲音，或發展始終局限在個別城市，未獲得大規模地推廣。

長期以來，國內回收市場非常分散，管理也較為混亂，想要借助互聯網的方式改變這一模式，并未易事。

廢紙收購領域未形成絕對的龍頭，勢單力薄的廢紙收購者們，缺乏與下游的對抗能力。即使在供不應求的市場中，它們也沒有議價權。

卓創資訊分析師劉健向界面新聞記者表示，廢紙的水分高，容易發霉，難以長時間囤貨。此外受存放空間以及現金流的影響，一般廢紙收購者難以進行較長時間的囤貨。

廢紙打包站受現金結算、倉庫容量有限等因素影響，廢紙囤貨呈循環式，一般也不會囤貨超過兩周以上。

在擁有了足夠的空間、現金流等條件后，廢紙收購者在看漲行情中，或許才能獲得與紙企一較高下的能力。

這個市場，還在等待帶頭大哥的出現。