廢鋁2021年上半年市場回顧及下半年展望

        概述：回顧2021上半年廢鋁市場，整體價格平臺上移，同比2020年上漲4500元/噸，漲幅38%，相較2019年上漲5000元/噸，漲幅42%，呈現沖高回落走勢。上半年來看，供應端表現強勁，需求端增量明顯，廢鋁供需基本面依舊偏緊。展望下半年，供應端仍舊表現偏緊，社會庫存不多，但是下游需求不斷增加，

　　一、2021上半年市場回顧

　　（一）、2021上半年價格走勢回顧

　　1、整體價格平臺上移 呈現沖高回落走勢

　　來源：我的有色網

　　廢鋁新料價格方面，截止6月30日，光亮鋁線16900元/噸，同比去年上漲37.96%。6063新料白料16100元/噸，同比去年上漲35.86%。一系廢鋁16200元/噸，同比去年上漲36.71%。

　　來源：我的有色網

　　廢鋁舊料價格方面，截止6月11日，干凈汽車輪轂在15450元/噸，同比去年上漲39.19%。型材噴涂舊料在15200元/噸，同比去年上漲39.45%。破碎生鋁在14150元/噸，同比去年增加上漲40.10%。易拉罐在12400元/噸，同比去年上漲42.53%。

　　2021年上半年廢鋁價格整體呈現瘋狂上漲的態勢，具體來看，一月份至春節廢鋁價格較為平穩，春節過后，3月至4月廢鋁價格逐漸上漲，年后復產鋁廠積極備庫，下游需求較大，市場搶貨現象普遍存在，尤其是在熟鋁方面，競爭最為激烈，體現在下游鋁棒，鋁板帶企業。五一過后，受到大宗商品漲價影響，廢鋁價格緊跟鋁價瘋狂上漲，疊加五一期間鋁廠廢鋁到貨不多，鋁廠剛需補庫，廢鋁價格一度創下新高。五一下旬國家開始調控，廢鋁價格緊跟廢鋁價格下行，但是整體下行幅度低于鋁價。進入6月份，市場進入淡季，價格表現震蕩偏弱運行。

　　（二）、2021上半年基本面情況回顧

　　1、供應情況

　　來源：我的有色網

　　以上為71家廢鋁回收商的月度出貨及庫存數據，由圖可以看到，6月份我的有色網數據顯示，回收商出貨量為41890噸，環比減少6.42%，同比減少21.08%；廠內庫存為11205噸，環比減少9.56%，同比減少45.73%。從數據來看，6月份樣本企業出貨量減少，庫存減少，主要是由于天氣逐漸炎熱，拆解行業工作時間減少，終端逐步進入淡季，產生的工廠廢鋁相對減少，市場貨源缺少導致。6月廢鋁市場整體成交稍顯疲弱。

　　來源：我的有色網

　　據我的有色網調研，目前我國的廢鋁回收量已達千萬級別，預計2021年我國廢鋁回收量降達到1380萬噸，將近電解鋁產量的三分之一，國內廢鋁已成為我國再生鋁企業采購主要來源，進口廢鋁占比逐年下跌。

　　需求情況

　　來源：我的有色網

　　下游需求端也在不斷擴大，近年來全國各地紛紛新投再生鋁項目，新投再生鋁產能不斷擴大，導致國內廢鋁供應缺口不斷拉大。2016 年以前，廢鋁運用范圍較窄，主要集中于鋁合金錠行業，市場需求量不大，所以廢鋁行業一直處于供應小幅過剩格局。2017 年以后，隨著鋁加工行業利潤的逐步降低，鋁加工企業開始使用廢鋁作為原材料降低生產成本，廢鋁的運用開始進入到鋁棒、鋁板帶箔及鋁桿行業，從此廢鋁需求量增長開始加快。預計2021 年中國廢鋁供應量 1380 萬噸，需求量為 1600 萬噸，整年進口預計120萬噸，供應短缺 200 萬噸。

　　庫存情況

　　來源：我的有色網

　　以上為76家鋁加工企業的月度采購和庫存數據，由上圖可以看到，2020年一季度，受疫情影響，中國廢鋁成交量較為清淡，2020年2月甚至出現零成交，3月隨著企業復工復產，廢鋁成交量開始回升。2021年來看，今年3-5月份鋁價的過高上漲導致廢鋁精廢差處于一個低位運行中，更多的鋁板帶企業，鋁棒企業更多的考慮加大鋁錠的采購。今年上半年整體來看廢鋁和鋁錠都是一個比較緊缺的狀態。

　　進出口情況

　　來源：海關總署

　　據海關總署統計：2021年5月鋁廢料碎料進口量為3.43萬噸，環比減少69.48%，同比減少40.13%。2021年1-5月累計進口36.79萬噸，同比增加12.26%。其中進口量最大地區依舊是廣東，進口量為2.71萬噸。

　　據我的有色了解5月進口鋁廢料大幅度減少原因有：1，海關的報關再度嚴厲許多，許多貨物被退港；2，國外的切片價格堅挺，與國內現貨價格下調不同步，利潤空間減少，并現貨到港需時限，難以套保，需承受價格下跌帶來的風險；3，國內終端逐步進入淡季，需求減弱。預計六月份廢鋁進口量繼續下滑。

　　二、2021下半年市場展望

　　（一）、2021下半年基本面情況展望

　　供應情況：六七月份，市場進入淡季，終端生產訂單較少，產出工廠新廢鋁較少，同時進入夏季，天氣炎熱，影響工人拆解效率，影響舊廢鋁的回收量，整體來看下半年7-9月份廢鋁減少是必然的，同時北方進入冬季較早，北方的拆解行業比較集中，也容易造成廢鋁的流通貨源減少。

　　需求情況：下游生產企業雖然進入淡季，但是仍有生產的需要，相較于鋁錠，使用廢鋁生產仍有一定的優勢。同時，在“碳中和”“碳達峰”的雙碳背景下，國家和各地方政府積極促進再生鋁行業的發展。下游新投再生鋁項目較多，新投產能以再生鋁棒，鋁合金錠，鋁板帶為主。

　　（二）、2021下半年價格走勢展望

　　價格方面：市場供需緊格局不會有所變動，下游搶廢鋁現象仍將繼續，新投產能對于老牌企業原有渠道的競逐不會停止。我的有色網廢鋁團隊預計光亮鋁線價格下半年運行區間在160008000元/噸，型材白料舊料在15500-17500元/噸，易拉罐12000-13800元/噸。