工業生產資料行情6月第三周預測

宏觀情況:

北美：

美國上周已公布數據顯示，5月零售銷售環比增長0.3%，雖不及預期值0.7%，但4月數據由環比上修0.4個百分點至增長0.5%。物價方面，美國5月PPI環比小幅下跌0.2%，同比上升2%，物價溫和可控。消費者信心方面，美國6月密歇根大學消費者信心指數初值81.2，不及預期值83.0，創三個月新低，但仍處于今年來的高位。就業方面，美國6月7日當周初請失業金人數升至31.7萬，略差于預期值31萬人，但首次申請失業金人數四周均值為31.525萬人，仍處多年來低位，就業形勢改善明顯。財政收支方面，本周美聯儲將召開今年第四次利率會議，目前美聯儲每月資產購買規模為450億美元，分別為200億美元MBS和250億美元國債。近期美國經濟恢復狀況良好，美聯儲再次縮減100億美元購債規模可以說是板上釘釘的事情。何時加息，將繼續是市場關注的焦點。

歐洲：

上周公布數據顯示，歐元區在二季度初經濟表現良好。物價方面，德國5月CPI終值為0.9%，與初值一致，由此推斷歐元區5月CPI終值不會有太多驚喜。6月5日議息會議上歐洲央行決定下調三大基準利率，這一效應在上周繼續發酵。歐洲央行6月12日公布月報重申必要時迅速采取進一步政策舉措的決心，稱管委會一致同意，若有必要進一步化解長期低通脹的風險，該央行將在職權范圍內采用非傳統工具。但政策的觸發點還有待數據的進一步支持。

中國經濟：

最新公布的5月經濟數據顯示一連串的微刺激效果顯現,經濟略顯暖意。三駕馬車方面，投資仍有壓力，但消費和出口均回升，預計后兩項未來會延續升勢，對穩增長起到積極作用。統計局10日公布5月CPI與PPI數據，5月CPI同比增幅擴大至2.5%創4個月新高。符合預期。而5月PPI也如預期般繼續收窄，同比降1.4%。創下5個月新高。PPI的降幅收窄，顯示工業市場在回升，本月產能過剩的消化卓有成效。規模以上工業增加值也驗證了這一點，5月同比增長8.8%，好于預期。

行情播報:

1、銅

滬銅主力合約1407，上周五收盤48690元/噸，本周五收盤48220元/噸，跌幅0.97%。

必和必拓與中國銅冶煉商同意下調下半年銅精礦加工精煉費，為3.5%，原料供應充足。投機分子減倉離場，不利于銅價進一步上漲。滬銅指數持倉連續五周減少，表明資金無意推漲銅價格。交易中心預測：期銅跌幅將趨緩，不過因消費淡季來襲及青島港事件，期銅反彈仍受阻，短期料陷入區間振蕩，關注47000元。

2、鋁

滬鋁主力合約1407，上周五收盤13380元/噸，本周五收盤13375元/噸，跌幅0.04%。

近期倫鋁表現較為抗跌，繼前期大幅反彈又迅速回落之后，倫鋁運行重心徘徊于前期平臺附近。由于歐洲現貨市場鋁升水再次達到創記錄的高位，受到高升水的提振。交易中心預測：倫鋁震蕩下行的空間有限，而滬鋁價格難以再續前期漲幅，或將以偏弱震蕩為主。

3、螺紋鋼

滬螺紋鋼主力合約1410，上周五收盤3079元/噸，本周五收盤3029元/噸，跌幅1.62%。上周國內市場螺紋鋼價格繼續下行。分區域來看，華東、華南、中南、西南、東北等地區普遍下跌，但前期一些跌幅較大、價格較低的城市出現止跌跡象。具體來看，央行繼4月底下調縣域農村商業銀行、縣域農村合作銀行存準率之后，9日再度宣布從本月16日起，符合審慎經營要求且“三農”和小微企業貸款達到一定比例的商業銀行將下調存準率0.5個百分點。同時11日政府再出臺新的穩增長措施，其中包括下調稅率、投資打造長江經濟帶等，如此也引發整體期、現貨市場的無限遐想。6月13日20mmHRB400螺紋鋼上海報價3050元/噸，與上周持平；福州價格為3150元/噸，與上周持平。交易中心預測：本周廢鋼整體市場仍震蕩尋底。

4、黃金

滬金主力合約1412，上周五收盤253.55元/克，本周五收盤255.75元/克，漲幅0.87%。

上周滬金呈現震蕩走高格局。南非礦業罷工談判失敗增強供應憂慮、歐洲重返貴金屬市場，買盤增大，以及部分投資者空頭回補共同推動黃金上漲。此外，伊拉克暴力事件升級和美國公布的部分經濟數據不及預期，致使避險情緒高漲，金價震蕩走高。交易中心預測：由于局部地區動蕩，引發金價上漲不可能持久，黃金價格將伴隨局勢穩定而小幅下跌。

5、鎳（不銹鋼）

倫鎳指數上周五收盤18804美元/噸，本周五收盤18080美元/噸，跌幅3.85%。鎳上周行情走低，因交易者認為價格到了一定水平，近期都不會有太大上漲。由于前期上漲過多，鎳價不可避免的出現調整。預計本周鎳價格將持續回調，本周關注129000元左右。

6、鋅

滬鋅主力合約1407，上周五收盤15180元/噸，本周五收盤15335元/噸，漲幅1.02%。持貨商因套期保值出貨積極性增加，鋅價波動大，貿易商交投仍活躍。整體成交略有改善。不過值得關注的是，鋅價高企，不僅阻礙初級消費商熱情，也阻礙了終端消費買入積極性，限制鋅消費釋放。期貨方面，近期投資機構借青島港事件進行買鋅鋁拋銅的對沖操作，拉動滬鋅走強，但因缺乏基本面支撐，期價震蕩回落。交易中心預測滬鋅價格將回落調整。現貨市場預計將在15200元每噸左右波動。

7、塑料（PE）

塑料主力合約1409，上周五收盤11475元/噸，本周五收盤11955元/噸，漲幅4.18%。伊拉克動蕩局勢，國際原油大幅拉漲，提振大宗商品。部分地區石化繼續調漲，提振期現市場，短期中下游貨源有限，對于石化價格上處于被動狀態，貿易商高價接貨，但下游對高價原料采購積極性偏弱，剛需接貨為主。預計后市維持高位震蕩。

8、PVC：

PVC主力合約1409，上周五收盤6040元/噸，本周五收盤6090元/噸，漲幅0.83%。國內部分PVC現貨市場基本持平。華北電石法報5900元/噸，持平；乙烯法報6550元/噸，持平；華東電石法報6050元/噸，持平，乙烯法報6700元/噸，持平；華南電石法報6200元/噸，持平，乙烯法6680元/噸，持平；華中電石法報5950元/噸，持平。原料價格基本持平，華東報3050元，持平，西北報2935元，持平。電石市場因貨源逐步增多，接收價有所下調，對PVC成本支撐減弱，現貨市場延續平靜狀態，交投清淡，下游弱勢難改，預計短期維持低位震蕩。

9、棉花：

棉花主力合約1501，上周五收盤15450元/噸，本周五收盤15455元/噸，漲幅0.03%。上周，國內棉花現貨市場價格弱穩為主，成交稀少；紡織行業將進入淡季，預計短期國內無論是普通市場還是拍賣，成交或都難有大幅改善；江蘇等地部分企業已拿到進口配額。國內棉市前期利空基本消化，但價格反彈動力尚弱。近期重點關注新疆直補細則、國內外棉花苗情等。期貨市場，交易中心預測：鄭棉主力合約將低位震蕩，價格持于15500下方。

10、橡膠：

橡膠主力合約1409，上周五收盤14200元/噸，本周五收盤14390元/噸，漲幅1.34%。今明兩年全球天膠產能過剩的大背景，中國出口輪胎遭遇美國“大棒”喝阻，不但將導致國內輪胎行業迎來新一輪洗牌和沖擊，也會打破目前滬膠期貨構筑階段性底部的姿態，令其再度轉入破位下探尋底的趨勢之中。國際國內天膠市場供需關系未有根本改變，交易中心預測：滬膠期貨價格短線可能現技術性反彈，中期下跌格局仍將無法改變

11、紙

本周廢紙各品種報價基本維穩，成交量仍以平穩為主。預計本周：廢紙價格不會有大的調整。華東地區工廠切邊仍將維持在950~1050。