2020小家電出口暴漲 帶動原料大漲40%以上

據監測數據顯示，1-10月健康類小家電類代表吸塵器整體出貨量為13119.3萬臺，同比增長16.0%，其中內銷占比12.9%，外銷占比87.1%；攪拌器（含榨汁機）整體出貨量為23499.0萬臺，同比增長16.3%，其中內銷占比9.9%，外銷占比90.1%。由此可見，健康類家電的外銷需求遠遠大于內銷，而中國作為全球家電制造中心，外銷占比的增加，也是全球影響力不斷強化的表現。

外銷訂單下半年暴漲

一季度末，國內“宅經濟”、“客廳經濟”興起，催動廚房小家電、健康家電的需求增長，但由于疫情原因，工廠端生產復工難，造成減產或停產，產品銷售主要依靠消耗供應庫存。隨著疫情穩定，二季度工廠逐步復工復產，不斷補充渠道需求，而國外疫情的爆發，使得國外生產力急速下降，作為已經控制住疫情的家電生產制造大國，外銷需求訂單有效恢復且迅速上漲。

數據顯示，吸塵器外銷一季度呈下滑趨勢，二季度隨著需求訂單補充開始回升，到了三季度出貨保持超30%的增長速度，預計四季度會保持當前增長速度，預測全年會有10個點的增長。

吸塵器外銷市場對美國的依存度約為38.7%，而美國疫情的不斷加劇，成就了吸塵器市場需求的活躍度。產業在線監測數據顯示，吸塵器1-10月北美洲出貨同比增長23.9%。2019年美國提高吸塵器出口關稅，但其國內市場的剛性需求無法限制，中國憑借強大的生產制造能力源源不斷吸引訂單。

1-10月攪拌器（含榨汁機）外銷走勢與吸塵器略有不同，但相同的是都在下半年開始需求訂單暴漲，同比超出30%，預計四季度會保持超20%的增長速度，而全年會有11個點的增長。

攪拌器外銷市場近幾年一直處于快速增長狀態，在疫情的催動下，實現了逆勢增長的態勢，需求主要來自于亞洲、歐洲、北美洲，尤其北美洲美國市場需求激增，預計美國市場全年增速將在30%左右。

此外，據了解，美國受疫情影響，居民在辦公，減少外出，對健康家電的需求獲取主要來自于線上，而部分代工企業加大對亞馬遜等美國線上的布局，有效的搶占市場份額。

小家電外銷市場現狀挑戰

根據公開資料整理，2020年2月，我國相關小家電企業注冊量為12000家左右，之后兩個月小家電企業注冊量出現短期井噴，增長至36000家左右。而截至目前，已增至150000家，小家電市場的火熱吸引新晉玩家不斷瓜分市場，方太的“米博”、老板的“火雞”都想分一杯羹，隨著小家電市場從增量市場到存量市場的邁進，企業競爭加劇。

原材料價格上漲

近期家電企業漲價通知不斷顯現，源頭主要來自于原材料價格上漲，而對于代工小家電企業來說，自己本身技術優勢不明顯，在薄利多銷的產業環境下，原材料價格的不斷上漲，對企業的盈利提出進一步挑戰。

匯率變化：2020年，人民幣匯率不斷升值，出口價相對提高，對于小家電代工企業的客戶來說，價格優勢會被削弱，而公司結匯時，貨款會相對縮水，將直接影響企業收益。

市場需求提前釋放：當下小家電的需求訂單暴漲，由于市場容量的有限性，需求的提前釋放有效的影響了明年小家電外銷市場的發展速度，對代工企業開拓新市場需求的阻力加大。

綜上所述認為，小家電出口訂單的火爆熱度會隨著時間的推移而減弱，企業應不斷加大產品創新研發力度，增加產品附加值，提早布局新興市場，才能在競爭加劇的環境中贏得持續發展。

小家電外銷市場對原材料產品的影響

二季度末開始，我國家電產銷數據出現好轉，到了三季度在傳統需求旺季及購物節的消費刺激下，家電產銷數據表現亮眼。受此影響，家電原料產品需求出現較大幅度提升，價格快速上漲，各產品較年內低點漲幅多在40%以上，聚合MDI漲幅更是達到驚人的122.2%。

冰箱、空調等大家電產銷數據逐月好轉，家用冰柜1-10月產量同比增幅高達45.37%。此外，疫情導致人們待在家里的時間增多，帶動了“宅經濟”的發展，特別是在“雙11”購物節的消費優惠刺激之下，小家電行業開啟“爆單”模式。另外，海外疫情形勢依然嚴峻，“宅經濟”帶來出口紅利，小家電出口旺盛，部分企業訂單爆滿，甚至排到了明年一季度。

受家電產銷數據表現亮眼影響，原材料產品（含包裝材料）也有不俗表現，ABS、PC、PS、EPS等產品三季度以來寬幅上漲，ABS價格甚至直逼歷史高點。

家電產銷數據的增長帶動了原料產品的需求增加并促使價格持續上漲。由上表所示，2020年家電主要原料產品漲幅多在40%以上，而PS、ABS漲幅在60%以上，其原料苯乙烯漲幅更是接近8成。聚合MDI價格則實現翻番，漲幅達122.2%。

家電原料產品多在8月份啟動上漲，在10月份漲勢達到高潮，“金九銀十”消費旺季的拉動無疑是價格上漲的主要推動力。在家電直接原料產品中，聚合MDI漲幅居首，高達122.2%。聚合MDI有52%用于冰箱、冷柜行業，二季度末以來冰箱、冷柜產量增幅巨大，特別是冷柜9月產量增幅高達107.3%，帶動聚合MDI消費出現較大幅度增長。此外，主力工廠階段性停車檢修也進一步提升了價格的上漲空間。

ABS漲幅次之，電子電器消費占到ABS消費量的60%左右，一方面國內處于需求旺季，另一方面國外疫情遲遲難以控制，一定程度上造成部分進口訂單流向中國。9、10月份小家電、冰箱等整體開工負荷均處于年內高位，廠家訂單相對充裕，積極補庫存為主，造成ABS價格持續上漲。

PC在電子電器方面的消費占45%左右，PS家電消費占30%，在此次家電火爆周期內也表現出堅韌的上漲動力，年內漲幅也分別達到了39.6%和61.2%。EPS主要用于家電包裝方面，家電消費增長必然帶動包裝材料需求的提升，因此在這一周期內EPS漲幅達到41.2%。

但由于前期市場漲幅過大，11月開始，中小下游工廠由于轉嫁成本吃力，部分中小廠家被動減產，抵觸高價原料成本。流通環節來看，臨近年底，資金面操作趨于謹慎，部分資金傾向于穩守操作，貿易商存在減倉行為。隨著價格站至高點，市場價高量縮在所難免，為緩解當前尷尬局面，部分賣盤讓利行為延續。

后期市場投機需求或趨于謹慎，也應謹防“隱形庫存”顯性化的風險，另外中小下游轉嫁成本吃力將抑制市場上行空間。預計12月份下旬家電原料市場或將持續震蕩整理。另外通過往年數據來看，經過“金九銀十”的放量需求之后，11、12月份市場需求會適當有所降溫，價格也會低于9、10月份。