2021年中國PE市場供需預測

供應:國內新投產能繼續釋放 進口量易增難減

2020年是裝置集中投產大 年，計劃投產產能在420萬噸/年，全年產能將達到2325.8萬噸，但上半年受疫情及生產企業運營狀況影響，部分計劃投產裝置出現延期狀況，當前已投產裝置包括浙江石化、恒力石化、遼寧寶來累積產能達195萬噸/年，近日中化泉州低壓裝置倒開車已產出6080粉料，9月底陸續投產的煉化企業還有煙臺萬華45萬噸/年全密度裝置+35萬噸/年低壓裝置、海國龍油石化40萬噸/年低壓裝置，中科煉化10月份有望開車。陜西延長中煤榆林二期預計在四季度投產。

據統計，2021年計劃新投產能在470萬噸,考慮到裝置投產慣性延期及投產時間節點問題，2021年新投產能釋放產量預計在100萬噸以上；再加上2020年四季度新投產能產量釋放，2021年中國聚乙烯市場國產量供應壓力較大。

進口量方面，近幾年海外產能繼續擴張，同時考慮到外方對華市場銷售布局因素，外商對中國市場銷售力度有望繼續加大，但考慮到中國市場產能投放及國內競爭之下價格重心下移及進口量基數較大因素，近2-3年內聚乙烯進口量有望繼續增加，但增速略有放緩。預計2020年PE進口量1800-1850萬噸，2021年進口預計1800-1900萬噸，綜上而言，2021年供應面繼續對PE施壓。

需求端：限塑禁塑風波難止 需求增速亮點難覓

需求面，2021年限塑令有望繼續推進，伴隨著可降解塑料產能急劇擴張，可降解塑料對包裝及日常生活領域替代性增加，對PE膜料及小注塑件領域壓力較大，對耐用品領域域替代性有限。同時，考慮到疫情逐步收尾，防疫相關領域需求有望小幅回落（具體看國內外疫情演變情況而定）。

綜合來看，2021年中國PE需求端通用領域難有亮點性需求，但部分專用料領域，例如電線電纜、滾塑等部分專用料領域需求或有亮點（考慮到該專用領域需求基數較小，對整體需求難有大幅拉動）。但值得一提的是，因聚乙烯需求領域與人們生活密集相關，除非國民消費習慣出現較大改變，PE龐大的消費基數將帶動整體需求繼續向上推進。

出口方面，伴隨國內通用料領域產能過剩，及價格重心下移，PE部分出口有望增加，但全球原料主力銷售中國市場大背景下，PE出口難有亮點，小福增長為主，預計2021年PE出口量在35-45萬噸。