明年首批廢紙進口許可量減半 原紙價格還要漲？

2020年第一批廢紙進口許可終于來了，總額度較2019年少了近一半。原材料少了，紙業會再次漲價嗎？

生態環境部23日公布了2020年第一批廢紙進口許可，總共核準了278.35萬噸廢紙進口量，比2019年頭批許可量下滑45%。

廢紙進口量大幅縮水，無疑將拉響原材料緊缺的警報，前兩年3000元/噸的廢紙可能又要重現江湖。

近期，或許是業內先知先覺，國廢價格也在不斷調高，有產業人士預測，在春節停機檢修潮過后，庫存得到釋放，紙價還將上漲。

紙企或將再度提價

“這是個信號。”山東地區某上市紙企高管表示，“首批配額整體下滑，基本給全年定下一個基調，就是2020年的廢紙又少了。”

按照以往經驗，新一年度的首批廢紙進口許可量，基本是全年最大的一次放量。外廢進口不僅僅在“量”上受限制，在“質”上也提高了標準，企業實際入庫量往往低于配額總量。

據前述人士介紹，企業進口廢紙需要先向生態環境部申請進口配額，獲批后才可以進口，許可量就是當年的廢紙進口總量的天花板，現在海關部門基本是100%開箱檢測，含雜率超出標準，立馬實施退運。

其實，從今年10月份起，紙價就已經出現了異動。本月初紙企漲價函也是漫天飛舞，甚至有的紙企一周提價兩次，并且立即執行新價格體系，幾乎不給下游反應時間。

2019年1月1日至今國廢價格走勢（黃板紙，廣東統貨）

新聞紙企首批獲配比例提高

按照產業規劃，2020年進口廢紙量將持續減少，直至2021年，除新聞紙外，基本實現外廢零進口。這個勢頭在2020年首批外廢進口許可中就可窺探一二。

2020年第一批廢紙進口許可，總共39家企業獲批，其中以華泰股份為首的新聞紙企業共獲批91萬噸，占比約33%，高于2019年首批新聞紙占比；而箱板紙等其他廢紙系產品獲批進口配額約187萬噸，與2019年第一批次相比下滑48%。

國盛證券在研報中表示，根據首批配額減少節奏，預計2020年全年外廢進口總量將減少45%至50%，保守測算下，2020年供給缺口接近1000萬噸，占需求總量的15%。

除華泰股份外，獲得2020年第一批進口廢紙配額的A股上市公司還有山鷹紙業，總計獲批37.46萬噸，占總量的13.5%，但較2019年第一批配額量下降42.8%。

經驗告訴我們，每逢紙業處于漲價周期，均是廢紙、紙漿等原材料先行，隨后成品紙的漲價幅度往往大幅超過原材料，尤其是龍頭紙企，對原材料的把控、紙價定價權都有絕對優勢，其利潤空間將得到大幅提高。

此前廢紙系產品漲價落地，原材料供應鏈完整的山鷹紙業業績彈性明顯。公司2020年箱瓦紙產能將達到550萬噸，加上成本可控，國盛證券此前已經上調公司業績預測。

華泰股份是目前國內最大的新聞紙生產企業，公司新聞紙市場占有率達到30%以上。公司此番外廢配額提高，將有利于公司低成本運作。

另外，太陽紙業是海外建廠行動最早的造紙企業，公司研發的廢紙替代技術日漸成熟，成本端優勢明顯。