國際鋼市半月談

4月前半月的全球鋼市呈現全面漲升態勢。月中，165.4點的CRU總指數周環比上漲0.4%（漲幅擴大）。其中：亞洲指數165.2點，周環比上漲0.6%（漲幅擴大）；歐洲指數155.9點，周環比上漲0.2%，（與前持平）；北美指數177.9%，周環比上漲0.4%（漲幅擴大）；扁平材指數159.5點，周環比上漲0.4%（漲幅擴大）；長材指數179.1點，周環比上漲0.4%（漲幅擴大）。CRU運行態勢可見，全球鋼市自3月中旬止跌企穩后，4月份起呈現全面漲升走勢，基本印證筆者之前的預測。為此，結合基本面情況預測，近期全球鋼市將繼續小幅上漲走勢。（見下圖一、圖二）

國際鋼鐵協會認為，今明兩年全球鋼需求將繼續低水平穩定增長：日前國際鋼協稱，短期內，全球鋼需求繼續呈恢復態勢，但增長率穩定在較低水平。今年全球鋼需求將增3.1%，低于去年的3.6%增幅，達到15.27億噸，2015年將增3.3%，到15.76億噸。國際鋼協還稱，鋼鐵行業仍將面臨挑戰，歐洲的恢復較溫和，仍受高債務和高失業率的制約，而新興經濟國家的結構性問題短期內不可能得到解決，而且有些政治局勢動蕩。獨聯體地區面臨更大的下滑風險，中國的債務和房地產泡沫也是問題。由于中國政府繼續努力調結構，緊縮投資，今年中國鋼表觀消費增長將放緩至3.0%，到7.21億噸，2015年將下滑至2.7%。

亞洲鋼材市場：止跌回升。該地區165.2點的CRU指數，周環比上漲0.6（漲幅擴大），年同比下跌12.7%（跌幅收斂）。（見下圖三）

扁平材方面：市場價格漲跌不一。在日本，由于日本薄板需求狀況持續趨好，日本綜合鋼廠生產的1.7-2.2mm SPHC熱卷市場報價已經上漲到6.2-6.3萬日元/噸（608-618美元/噸）。有分析人士稱，由于需求旺盛，許多鋼廠原計劃在一季度檢修的設備大都推遲到二季度進行。由此預計二季度鋼廠產量將會減少，從而使買主接受高價。據悉，也正因為如此，JFE鋼鐵日前宣布將熱卷、冷卷和涂鍍的價格上調3000日元/噸（29美元/噸）。在韓國，熱卷現貨價格基本平穩。目前，韓國本地3mm的SS400熱卷報價仍為70萬韓元/噸（663美元/噸）。有分析師表示，4月中旬起韓國鋼廠將進行一系列的檢修，市場供應壓力緩解，屆時價格有望小幅上漲。在印度，由于需求疲軟以及烏克蘭低價資源的沖擊，印度鋼廠下調熱卷報價，由此導致現貨市場也小幅下滑。目前，印度商品卷的主流成交價為36000-37000盧比/噸（599-616美元），中國熱卷的報價為550-560美元/噸（CFR孟買），而烏克蘭熱卷的成交價僅515美元/噸（CFR孟買），均反映出市場比較疲軟。對于后市，有當地貿易商表示，只有選舉結束后，市場信心才會恢復，價格有望逐步企穩并反彈。在新加坡，盡管船板需求仍然疲軟，但由于國外供應商的報價已經止跌反彈，由此導致價格趨于震蕩上揚。目前，來自烏克蘭船板的主流報價為600美元/噸（CFR），較3月底上漲20美元/噸，中國資源的報價上漲20美元/噸至570-580美元/噸（CFR）。市場人士表示，船板價格上漲的主要原因是成本增加以及整個鋼鐵市場價格反彈，雖然新加坡造船行業一直不景氣，但近期需求略有好轉，后期市場價格將會繼續反彈。

長材方面：市場價格止跌回升。在臺灣，由于國際廢鋼價格反彈，臺灣豐興鋼鐵日前上調螺紋鋼和型材出廠價，其中螺紋鋼上調新臺幣200元/噸，型材上調500元/噸。漲價后，豐興鋼鐵螺紋鋼出廠價為1.76萬元/噸，型材為 1.97萬元/噸。市場預計，隨著廢鋼價格反彈以及需求回升，臺灣長材市場將迎來一波比較明顯的反彈。在泰國，價格趨于平穩。目前，泰國16mm以上的螺紋鋼交貨價為1.96-1.98萬泰銖/噸（606-612美元/噸），均與之前大體持平。4月份，進口市場也保持平穩。方坯詢盤價為525美元/噸（CFR），中國5.5mm低碳線材詢盤價為515-520美元/噸（CFR），而中國鋼廠的報價為525-528美元/噸（CFR）。分析人士稱，只有當目前的政治紛爭結束時，政府開始實施新項目，才能拉動鋼需求的回升，但預計時間還需要4-6個月。在日本，由于廢鋼價格上漲，使市場現鋼價格走勢趨于漲升。目前，東京市場SD295螺紋鋼報價為6.9-7萬日元/噸（663-673美元/噸），有東京分銷商表示，近期廢鋼價格上漲，可能會吸引買主重返市場，而需求的回升也將會帶動成交量的上漲，從而推動市場價格反彈。

貿易關系方面：印度鋼鐵部3月31日發布公告稱，放寬部分高端板和電工鋼進口的質量控制，至少持續三個月。

簡評：根據運行態勢結合基本面情況預計，近期亞洲鋼市將繼續小幅上漲走勢。

歐洲鋼材市場：基本平穩。該地區155.9點的CRU指數，周環比上漲0.6%（漲幅擴大）年同比下跌11.3%（與前持平）。（見下圖四）

扁平材方面：市場價格穩中趨漲。由于鐵礦石和廢鋼價格反彈，歐洲薄板市場走勢漸強。月中，歐洲鋼廠熱卷出廠基價在435歐元/噸，冷卷在520歐元/噸，均較之前略微上漲。有分析師認為，薄板價格已停止下滑，后期有望持續上漲。中厚板方面，一家歐洲西北部的綜合鋼廠表示盡管目前買主并不接受提價，但公司為了盈利只能提價。該公司計劃將S355和S235中厚板的5月交貨價分別提至570歐元/噸和545-550歐元/噸。有業內人士表示，德國鋼廠的S355中厚板交貨價為540-560歐元/噸，并期望未來價格進一步上漲至580-600歐元/噸。另外，由于需求逐漸增加以及鋼廠提價的預期，進入4月份以來，全歐板材市場出現明顯好轉。有跡象表明，安賽樂米塔爾計劃上調歐洲扁平材6月交貨價，幅度預計為20-30歐元/噸，熱卷交貨價將漲至470歐元/噸。德國一家鋼廠表示將提價20歐元/噸，6月份熱卷出廠價或漲至460歐元/噸，冷卷漲至550歐元/噸。在進口方面，4月份，中國熱卷報407歐元/噸（CIF安特衛普），中國冷卷資源價格報474-491歐元/噸（CIF安特衛普）。俄謝韋爾鋼鐵熱卷報價為407-414歐元/噸（CIF安特衛普）。市場認為進口資源至少比本地資源便宜50美元/噸才能吸引采購興趣。在土耳，4月份市場需求有所增長。目前，當地規格為（4-12）mm*1500mm寬板出廠報價為570-580美元/噸（不含18%增值稅），價格穩中趨漲。

長材方面：市場價格趨漲明顯。由于鋼材需求增長，安賽樂米塔爾日前宣布上調歐洲地區長材價格20歐元/噸，立即開始執行。據悉，歐洲其它主要鋼廠也大都上調了長材價格，幅度也為20歐元/噸。有市場分析人士表示，由于廢鋼價格上漲，全歐鋼廠提價已經不可避免，特別是在土耳其需求旺盛的推動下，4月份以來歐洲廢鋼價格反彈了10-20歐元/噸，因此鋼價趨漲以為必然。同時，最近螺紋鋼出口報價也在上漲。目前的主流報價為440-445歐元/噸（FOB）。也由于最近國際螺紋鋼價格普遍上漲，幾乎所有貿易商都認為鋼廠的報價最終會被用戶接受。在俄羅斯，由于需求回升及盧布貶值，俄羅斯棒材生產商已經連續兩個月提價，4月、5月生產的熱軋棒材提價500-600盧布/噸（14-17美元/噸），環比增長約3％。4、5月末交貨的規格為32-80mm熱軋棒材出廠基價已從上月的1.8-1.82萬盧布/噸上漲至1.85-1.86萬盧布/噸（527-529美元/噸），規格為120-180mm的資源出廠基價已從上月的1.77-1.79萬盧布/噸上漲至1.83-1.84萬盧布/噸（不含18%的增值稅）。

貿易關系方面：3月31日，歐亞經濟委員會網站發布公告稱，決定對中國輸俄白哈關稅同盟油井管發起反傾銷調查。

簡評：根據運行態勢結合基本面情況預計，近期歐洲鋼市將繼續小幅上揚走勢。

美洲鋼材市場：繼續上漲。該地區177.9點的CRU指數，周環比上漲0.4%（漲幅擴大），年同比上漲7.8%（漲幅擴大）。（見下圖五）

扁平材方面：市場價格繼續上漲。在美國，薄板價格繼續上漲。目前，中西部熱卷出廠價為660-680美元/短噸，較上月上漲15美元/短噸，冷卷為790-800美元/短噸，上漲10美元/短噸。不僅如此，而且鋼廠交貨期延長到6月份。有鋼貿商表示，美國鋼廠和買主一致預期美國薄板價格將繼續上漲，但進口資源的增加將使鋼廠謹慎提價，幅度可能不如第一次，貿易商預計幅度為20美元/短噸左右。在中厚板方面，雖然廢鋼價格反彈，并且鋼廠已經成功上調薄板價格，但由于進口量的大幅增長，美國鋼廠繼續無法上調中厚板價格，由此使最近現貨市場基本保持平穩。月中，美國東南部鋼廠中厚板的出廠價仍為800-820美元/短噸，而國外進口資源的報價僅為670-690美元/短噸（CFR）。

長材方面：市場價格繼續趨漲。在美國，雖然3月份部分鋼廠下調報價，但也有部分鋼廠提價，由此使美國長材價格區間擴大。目前，美國南部鋼廠螺紋鋼出廠價為630-640美元/短噸，與上月持平。美國中西部螺紋鋼出廠價為640-650美元/短噸。線材方面，月初紐柯鋼公司等美國鋼廠宣布上調5月份線材價格20美元/短噸。有市場人士表示，鋼廠提價的主要原因是廢鋼價格上漲以及對中國線材進行的反傾銷調查，盡管提價后現貨市場線材價格沒有太大變化，但多數貿易商認為，鋼廠的提價仍然會被市場所接受。目前，美國線材出廠價為660-690美元/短噸。有消息稱，市場人士都在等待4月18日美國商業部做出的對土耳其和墨西哥螺紋鋼反傾銷調查的初步裁決，以判斷價格實際走向。

貿易關系方面：（1）3月31日，美國商務部發布公告稱，由于申訴企業Wheatland鋼管公司向美國商務部提交撤回反傾銷調查期為2012年7月1日－2013年6月30日的行政復審請求，美國商務部決定取消對中國環狀焊接碳素鋼管的反傾銷行政復審程序；（2）4月1日，哥倫比亞決定對鋼鐵熱軋條（桿）實施為期一年的關稅配額管理。此外，外貿高級委員會還決定不對軋制變形及扭曲鋼鐵條（桿）、熱軋、拉拔或擠壓鋼角材，以及矩形截面鋼鐵條（桿）的進口實施最終一般保障措施；（3）危地馬拉駐世貿組織（WTO）代表團函告我駐WTO代表團，決定對原產于中國的鍍鋅板產品發起反傾銷調查；（4）4月8日，美國商務部對中國鋼釘作出第4次反傾銷行政復審終裁，裁定傾銷幅度為3.92%~118.04%，涉案企業包括史丹利集團、迦拿(天津)五金制品有限公司、德州華魯德五金制品有限公司、天津市中聯五金制品有限公司等30家。同時，美國商務部還對華環形碳素管線管作出反傾銷日落復審終裁，裁定傾銷幅度為73.87%~101.10%，涉案企業包括葫蘆島市鋼管工業有限公司、攀鋼集團北海鋼管有限公司、江蘇玉龍鋼管股份有限公司、天津利豐源達鋼管集團有限公司等鋼鐵企業以及進出口公司。

簡評：根據運行態勢結合基本面情況預計，近期美洲鋼市將繼續小幅上漲走勢。