廢紙行業市場需求缺口加劇 原材料成為行業核心關鍵因素

1、進口廢紙政策趨嚴，原材料成為行業核心關鍵因素

2018年4月，四部委調整《進口廢物管理目錄》，將來自生活源的廢塑料、未經分揀的廢紙、廢紡織原料等4類24種固體廢物，從限制進口類變為禁止進口。2019年年底前，我國還將逐步停止進口國內資源可以替代的固體廢物。但同時，回收標準、規模和質量在市場需求下都將進一步提升。

廢紙進口政策推動造紙行業新變，核心邏輯從供給側改革推演到原材料推漲：2017年行業的邊際變化發生在原材料端，隨著進口廢紙政策趨嚴，一方面國廢價格飆升，另一方面因為替代作用導致木漿需求緊俏，原材料在行業中的重要性凸顯。供環保持續限制新增產能投放，行業供需狀態持續偏緊，2017年下半年以來隨著廢紙進口政策的逐漸加碼，原材料成為行業核心關鍵因素：由于廢紙新政和環保限制，行業原材料端發生變化。

2018年8月23日報道杭州海關隸屬湖州海關依法退運一批夾帶物超標廢紙，總計123.71噸。這批自美國進口的廢紙共10個標箱，經檢驗不符合我國相關固體廢物環境保護控制標準，夾帶物超標。海關依法對其作出退運處理。外廢進口量幅下降，無法通過量提升國廢回收量進行補充，廢紙原材料緊張。

2、2017年我國紙及紙板生產總量統計分析

2017年全國紙及紙板生產企業約2800家，2010年全國紙及紙板生產量僅為9720萬噸。2012年全國紙及紙板生產量突破1億噸。截止到2017年全國紙及紙板生產量為11130萬噸，較上年增長2.53%。

2010-2017年全國紙及紙板生產量統計情況

3、9月中國廢紙進口統計分析

據前瞻產業研究院發布的《廢紙再生利用行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》統計數據顯示，2015年-2017年中國廢紙進口量下降，2017年中國廢紙進口量為2572萬噸，同比下降9.8%。2018年9月中國廢紙進口量為160萬噸，同比下降23.6%。2018年1-9月中國廢紙進口量為1153萬噸，同比下降46.8%。

在進口金額方面，2013年-2016年中國廢紙進口金額呈下降趨勢，2016年中國廢紙進口金額為4989百萬美，同比下降5.6%。2017年中國廢紙進口金額增長，2018年9月中國廢紙進口金額為418.7百萬美，同比下降19.6%。2018年1-9月中國廢紙進口金額為2750.7百萬美，同比下降44.4%。

2018年1-9月中國廢紙進口統計及增長情況

4、2017年全國紙及紙板消費量統計分析

2017年全國紙及紙板消費量10897萬噸，較上年增長4.59%，人均年消費量為78千克(13.90億人)。2008——2017年，紙及紙板生產量年均增長率3.77%，消費量年均增長率3.59%。

5、2010-2017年全國紙及紙板消費量統計情況

紙漿產業結構調整的主要方向是從廢紙漿造紙逐步向木漿造紙發展，同植物纖維提取逐步轉為木材纖維造紙，2017年全年生產箱板紙耗用的木漿量為280萬噸，較2016年增加140萬噸，紙企因廢紙緊缺轉而使用部分木漿替代，木漿需求量較增加，從而廢紙、木漿原材料價格雙雙上漲。

6、各類包裝紙品價格持續震蕩下行

從2018年5月底到現在，各類包裝紙品價格都持續震蕩下行，以紙箱用的主要原料瓦楞紙為例，價格從5月底的5100/噸跌到了目前的4000/噸，跌幅接近22%，箱板紙價格從5600/噸跌到了4300/噸，跌幅達23%。

成品紙價格下滑，廢紙的價格也應聲回落，一級廢舊箱板紙價格從5月底的3200/噸左右，跌到了目前的2200/噸，跌幅超過30%。